DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.advisor | 김동규 | - |
dc.contributor.advisor | Kim, Donggyu | - |
dc.contributor.author | 김경훈 | - |
dc.date.accessioned | 2021-05-13T19:40:42Z | - |
dc.date.available | 2021-05-13T19:40:42Z | - |
dc.date.issued | 2020 | - |
dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=926306&flag=dissertation | en_US |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/285132 | - |
dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2020.8,[ii, 39 p. :] | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 주식의 초과 수익률의 고유 변동성을 추출하는 과정과 향후 주식의 수익률의 관계를 분석함에 있어서 산업의 효과를 반영하고자 하였다. 산업 집단 내와 집단 간 영향력을 고려하기 위해 패널 자료화하였고 개별 주식의 고유 변동성과 수익률의 회귀 분석에서 다 계층 모형을 적용하여 분석하였다. 그 결과, CAPM, Fama-French 3 요인, 5요인 모형에서 모두 산업의 효과를 고려할 때, 계수의 유의성이 강화되는 것을 확인하였고, 산업 효과를 반영한 고유 변동성이 향후 주식의 수익률에 더 유의한 영향력을 가지는 것을 확인하였다. 5년 기간을 이동하면서 강건성에 대한 검증을 하였고, 실효성 검증을 위해 투자 포트폴리오를 구성한 결과, 산업의 효과를 반영한 고유 변동성이 더 높은 누적 수익률을 보임을 통해 산업의 효과를 고려하는 것이 실효성을 가짐을 밝혔다. | - |
dc.language | kor | - |
dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
dc.subject | 교유 변동성▼aCAPM▼aFama-French 3 요인 모형▼aFama-French 5 요인 모형▼a다 계층 선형 모형▼a패널 자료 분석 | - |
dc.subject | Idiosyncratic Volatility▼aCAPM▼aFama-French Three Factor Model▼aFama-French Five Factor Model▼aHierarchical Linear Model▼aPanel Data Analysis | - |
dc.title | 한국 주식 시장에서의 고유 변동성과 수익률에 관한 실증 연구 - 다 계층 모형과 산업 효과 중심으로 | - |
dc.title.alternative | (An) empirical study of idiosyncratic volatility for Korean firms with industrial effects based on hierarchical linear models | - |
dc.type | Thesis(Master) | - |
dc.identifier.CNRN | 325007 | - |
dc.description.department | 한국과학기술원 :금융공학프로그램, | - |
dc.contributor.alternativeauthor | Kim, Kyoung-Hoon | - |
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