국내 주식시장에서 발생액 및 투자 이상현상과 수익률 횡단면변동성에 대한 실증 연구An Empirical Study on the Accrual and Investment Anomalies and Return Dispersion in the Korean Stock Market
| DC Field | Value | Language |
|---|---|---|
| dc.contributor.author | 이경준 | ko |
| dc.contributor.author | 김현식 | ko |
| dc.contributor.author | 조훈 | ko |
| dc.date.accessioned | 2018-04-24T02:27:17Z | - |
| dc.date.available | 2018-04-24T02:27:17Z | - |
| dc.date.created | 2018-03-27 | - |
| dc.date.created | 2018-03-27 | - |
| dc.date.issued | 2017 | - |
| dc.identifier.citation | 한국증권학회지, v.46, no.5, pp.1121 - 1155 | - |
| dc.identifier.issn | 2005-8187 | - |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/241168 | - |
| dc.description.abstract | 최근의 연구들은 주식 수익률의 횡단면변동성(RD)이 기업들이 직면한 성장과 투자에 대한 정보를담고 있다는 것을 보여준다. 수익률 횡단면변동성이 높은 기간에는 할인율이 높고, 이는 기업들의투자나 성장에는 좋지 않은 상황을 의미한다. 본 연구에서는 발생액과 투자액이 가지는 기업의 성장과관련된 위험성에 초점을 맞추어, 1992년 4월부터 2016년 10월까지 우리나라 주식 시장의 표본을 대상으로수익률 횡단면변동성과 발생액 및 투자 이상현상의 관련성을 분석하였다. 공통위험인자들 및 RD 요인이추가된 가격결정모형으로 횡단면 및 시계열 회귀분석 결과, 발생액과 투자액이 낮은 기업들이 더 크게RD 리스크에 노출되고, 이 위험에 대한 보상으로 더 높은 수익률을 보임을 확인하였다. 또한 발생액과투자액 프리미엄이 RD가 포착하는 경기에 따라 체계적으로 달라짐을 확인하였다. 본 논문의 결과는한국 시장에서 수익률 횡단면변동성이 발생액 및 투자 이상현상을 설명할 수 있음을 시사한다. | - |
| dc.language | Korean | - |
| dc.publisher | 한국증권학회 | - |
| dc.subject | 발생액 | - |
| dc.subject | 투자 | - |
| dc.subject | 이상현상 | - |
| dc.subject | 수익률 횡단면변동성 | - |
| dc.subject | 한국 주식시장 | - |
| dc.subject | Accruals | - |
| dc.subject | Anomaly | - |
| dc.subject | Investments | - |
| dc.subject | Korean Stock Market | - |
| dc.subject | Return Dispersion | - |
| dc.title | 국내 주식시장에서 발생액 및 투자 이상현상과 수익률 횡단면변동성에 대한 실증 연구 | - |
| dc.title.alternative | An Empirical Study on the Accrual and Investment Anomalies and Return Dispersion in the Korean Stock Market | - |
| dc.type | Article | - |
| dc.type.rims | ART | - |
| dc.citation.volume | 46 | - |
| dc.citation.issue | 5 | - |
| dc.citation.beginningpage | 1121 | - |
| dc.citation.endingpage | 1155 | - |
| dc.citation.publicationname | 한국증권학회지 | - |
| dc.identifier.doi | 10.26845/KJFS.2017.12.46.5.1121 | - |
| dc.identifier.kciid | ART002301563 | - |
| dc.contributor.localauthor | 조훈 | - |
| dc.contributor.nonIdAuthor | 이경준 | - |
| dc.contributor.nonIdAuthor | 김현식 | - |
| dc.description.isOpenAccess | N | - |
- Appears in Collection
- MT-Journal Papers(저널논문)
- Files in This Item
- There are no files associated with this item.
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.