DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.advisor | Kang, Jangkoo | - |
dc.contributor.author | 류용옥 | - |
dc.contributor.author | Ryu, Yongok | - |
dc.date.accessioned | 2024-08-08T19:30:42Z | - |
dc.date.available | 2024-08-08T19:30:42Z | - |
dc.date.issued | 2024 | - |
dc.identifier.uri | http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=1097742&flag=dissertation | en_US |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/321909 | - |
dc.description | 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2024.2,[iii, 52 p. :] | - |
dc.description.abstract | 최근 미국에서는 많은 연구들이 기존의 가치 프리미엄이 사라지고 있다고 설명한다. 본 연구는 이러한 흐름에 따라 한국 주식시장에서 잔여이익모형에 기반한 새로운 가치 프리미엄의 의미를 분석하였다. 잔여이익모형을 통해 근본가치(V)를 산출하고 새로운 가치 프리미엄인 V/P 비율을 사용하여 단일정렬 및 이중정렬 포트폴리오를 구성한 후 롱숏 포트폴리오 전략을 사용하면 기존 가치 프리미엄보다 높은 수익을 달성할 수 있었다. 그러나 이를 이용하여 만든 VPD 팩터의 유효성을 분석해 본 결과, VPD 팩터가 HML 팩터는 대체 가능하나 HMLM 팩터를 대체하기는 어려웠다. 자기자본비용과 주당순이익 추정치를 변경하여 분석해도 결과는 변함이 없었으며, 코스피/코스닥을 분리하여 분석하면 VPD 팩터의 유효성이 매우 낮아졌다. 한국 주식시장에서는 기존 가치 프리미엄이 사라지지 않았다고 볼 수 있으며, VPD가 HMLM보다 확실한 우위가 아니라면 불확실한 추정치를 이용하는 VPD 팩터를 사용할 이유는 없다. | - |
dc.language | kor | - |
dc.publisher | 한국과학기술원 | - |
dc.subject | Pricing model▼aValue investing▼aValue premium▼aFundamental value▼aRIM(Residual Income Model)▼aFactor | - |
dc.subject | 가격결정모형▼a가치 투자▼a가치 프리미엄▼a근본가치▼a잔여이익모형▼a팩터 | - |
dc.title | 한국 주식시장에서 잔여이익모형에 기반한 가치 프리미엄 및 새로운 가치 프리미엄 팩터를 활용한 가격결정모형들의 유효성 분석 | - |
dc.title.alternative | (An) empirical analysis of RIM-based value premium and the effectiveness of pricing models using the new value premium factor in the Korean stock market | - |
dc.type | Thesis(Master) | - |
dc.identifier.CNRN | 325007 | - |
dc.description.department | 한국과학기술원 :금융공학프로그램, | - |
dc.contributor.alternativeauthor | 강장구 | - |
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