후강퉁 시행이 국제분산투자효과에 미치는 영향에 관한 연구 = (A) study on Shanghai-Hong Kong stock connect and its impact on the effects of international diversification

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2014년 중국은 후강퉁을 계기로 그동안 제한적으로 개방했던 중국 자본시장을 외국인에게 전면적으로 개방하였다. 그동안 중국 주식시장은 제한적인 개방으로 폐쇄적이고 해외시장과의 동조화가 낮은 것으로 연구되어 국제분산투자효과가 큰 것으로 연구되었다. 이 연구에서는 공적분 검증과 마코위츠 (Markowitz 1952)가 제시한 동일가중 포트폴리오의 위험분산효과의 산식을 바탕으로 후강퉁 시행 전후를 비교하여 중국 주식시장과 해외시장과의 상관관계와 국제분산투자의 변화에 대해서 실증적을 검증해 보았다. 후강퉁 시행 후 중국 주식시장의 상관관계에서는 해외시장과의 동조화가 강해지고 있는 추세이다. 후강퉁 시행 후 중국 주식시장의 포트폴리오 위험은 시행 전보다 오히려 높아져 위험분산효과는 낮아진 것으로 나타났다.
Advisors
박광우researcherPark, Kwangwooresearcher
Description
한국과학기술원 :테크노경영MBA,
Publisher
한국과학기술원
Issue Date
2018
Identifier
325007
Language
kor
Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 테크노경영MBA, 2018.2,[viii, 41 p. :]

Keywords

후강퉁▼a국제분산투자효과▼a중국주식시장; Shanghai-Hong Kong Stock Connect▼ainternational diversification▼aChina Stock Market

URI
http://hdl.handle.net/10203/267258
Link
http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=842605&flag=dissertation
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KGSM-Theses_Master(석사논문)
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