수익률예측요인을 이용한 국내 주식과 채권 수익률에 관한 연구 = (An) empirical study on the cross-section and time series of stock and bond returns in Korean market : focusing on the CP factor

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가치주와 성장주의 배당흐름을 보았을 때, 가치주가 성장주 보다 경기후퇴에 대해서 더 민감하게 반응을 한다. 이 것은 가치주가 경기에 대한 위험 노출도가 더 높은 것으로 기인하기 때문에, 가치 프리미엄이 경기에 의해서 설명 될 수 있음을 보인다. 전통적으로 경기를 예측하는 요인으로는 채권 자산가격 결정 요인이 있다. 미국 시장에서는 채권 가격결정 요인을 무차익거래 모형 (no-arbitrage model)로 이용하면 채권 시장뿐만 아니라 주식 시장의 가치 프리미엄을 설명하는데 매우 유의하다. 이와 같은 유의성이 한국시장에서 드러나는 지 알아 볼 것이며, 채권 자삭가격 결정 요인 중 가장 설명력이 크다고 알려져 있는 수익률예측요인 (CP factor)을 한국 경기와 주시시장의 배당흐름에 빗대어 어떠한 설명력을 나타내는지 알아본다.
Advisors
현정순researcherHyun, Jung-Soonresearcher
Description
한국과학기술원 :금융공학프로그램,
Publisher
한국과학기술원
Issue Date
2018
Identifier
325007
Language
kor
Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2018.2,[v, 35 p. :]

Keywords

가치 프리미엄▼a자산가격결정모형▼a수익률예측요인▼a경기순환▼a채권▼a현금흐름; value premium▼aasset pricing model▼afactor▼aCP factor▼abusiness cycle▼abond▼acash flow

URI
http://hdl.handle.net/10203/265788
Link
http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=842642&flag=dissertation
Appears in Collection
KGSF-Theses_Master(석사논문)
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