DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 강내영 | ko |
dc.contributor.author | 박윤정 | ko |
dc.contributor.author | 현정순 | ko |
dc.date.accessioned | 2017-04-16T11:10:09Z | - |
dc.date.available | 2017-04-16T11:10:09Z | - |
dc.date.created | 2017-04-03 | - |
dc.date.created | 2017-04-03 | - |
dc.date.issued | 2016-11 | - |
dc.identifier.citation | 보험금융연구, v.27, no.4, pp.3 - 41 | - |
dc.identifier.issn | 2384-3209 | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/223198 | - |
dc.description.abstract | 본 연구는 한 국가의 위험을 측정할 수 있는 주가지수, 국가 CDS 스프레드 그리고변동성지수 사이의 선·후행 관계를 살펴봄으로써 세 변수 간의 가격움직임에 어떤관계가 있는지 알아보고자 한다. 이를 위해 벡터자기회귀 모형에 기초를 둔 그랜저인과관계 검증, 충격반응분석 및 분산분해분석을 실시하였다. 특히, 2007년에 발생한미국 발 금융위기가 이러한 선·후행 관계에 미치는 영향에 초점을 두어 분석기간을3개의 구간으로 나누었다. 그 결과, 금융위기 기간인 2007년부터 2008년 동안에는위기 전기와 후기에 비해 상대적으로 선·후행 관계가 훨씬 강하게 나타났다. 이러한현상은 시장의 효율적 메커니즘이 제대로 작동하기 어려운 위기기간에는 정보의전이속도가 느림으로 인해, 또 체계적 위험과 관련된 정보의 전이가 위기기간에상당히 왕성하게 나타남으로 인해, 위 세 변수 간에 선·후행 관계가 위기기간 동안에더 두드러지게 관찰된 것이라고 해석할 수 있다. 즉, 비효율적 시장에서는 정보가시장가격에 신속하게 반영되지 못하므로 특정변수가 다른 변수에 대해 예측력을가지게 된다. 반면, 시장이 효율적이라면 정보가 거의 동시에 모든 시장에 반영되므로세 변수 간의 이러한 선·후행 관계는 관찰되지 않을 것이다. 본 논문에서는 이 세변수 간의 선·후행 관계를 한국시장과 일본시장을 대상으로 분석하였고, 두 시장에서유사한 결과가 나타남을 발견하였다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.publisher | 보험연구원 | - |
dc.subject | lead-lag relationships | - |
dc.subject | Granger-causality test | - |
dc.subject | impulse response analysis | - |
dc.subject | variance decomposition analysis | - |
dc.subject | 그랜저 인과관계 | - |
dc.subject | 분산분해분석 | - |
dc.subject | 선·후행 관계 | - |
dc.subject | 충격반응분석 | - |
dc.title | 한국과 일본 시장에서 주가지수, 국가 CDS 스프레드 및변동성지수 간의 선·후행 관계 | - |
dc.title.alternative | The Lead - lag Relationships among Stock Index, Sovereign CDS Spread, and Volatility Index in Korean and Japanese Markets | - |
dc.type | Article | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.citation.volume | 27 | - |
dc.citation.issue | 4 | - |
dc.citation.beginningpage | 3 | - |
dc.citation.endingpage | 41 | - |
dc.citation.publicationname | 보험금융연구 | - |
dc.identifier.kciid | ART002172140 | - |
dc.contributor.localauthor | 현정순 | - |
dc.contributor.nonIdAuthor | 강내영 | - |
dc.contributor.nonIdAuthor | 박윤정 | - |
dc.description.isOpenAccess | N | - |
dc.subject.keywordAuthor | lead-lag relationships | - |
dc.subject.keywordAuthor | Granger-causality test | - |
dc.subject.keywordAuthor | impulse response analysis | - |
dc.subject.keywordAuthor | variance decomposition analysis | - |
dc.subject.keywordAuthor | 그랜저 인과관계 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 분산분해분석 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 선·후행 관계 | - |
dc.subject.keywordAuthor | 충격반응분석 | - |
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