역사적 가격변화 모형을 이용한 모멘텀 전략 분석 : 한국시장을 중심으로 = Evolution of historical prices in momentum strategy : an empirical study on korean stock market 한국시장을 중심으로

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모멘텀 현상에 대해 많은 연구가 이어져왔지만 수익률이 아닌 주가를 대상으로 진행한 연구는 거의 다루어지지 않았다. 이에 본 연구에서는 주가의 역사적 가격변화 모형에 집중하여 가격변화 모형의 대용 변수와 모멘텀의 기대 수익률 사이 상관관계를 한국 주식시장을 대상으로 알아본다. 대용 변수로 승자그룹과 패자그룹을 재정렬하여 기존의 모멘텀 전략보다 높은 초과 수익률을 갖는 새로운 모멘텀 전략을 제시하였고 위험조정 수익률 또한 통계적으로 유의미함을 확인하였다. 마지막으로, 파마 맥베스 횡단면 회귀분석과 기업특성 변수 통제를 통해 강건성 검사를 하여 대용 변수의 영향력을 분석한다.
Advisors
고우화researcherKoh, Woo Hwaresearcher
Description
한국과학기술원 :금융공학프로그램,
Publisher
한국과학기술원
Issue Date
2019
Identifier
325007
Language
kor
Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램, 2019.2,[iii, 37 p. :]

Keywords

모멘텀 전략▼a역사적 가격▼a팩터 모델▼a횡단면 분석; Momentum strategy▼ahistorical price▼afactor model▼across-section regression

URI
http://hdl.handle.net/10203/265740
Link
http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=844735&flag=dissertation
Appears in Collection
KGSF-Theses_Master(석사논문)
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