DC Field | Value | Language |
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dc.contributor.author | 천도현 | ko |
dc.contributor.author | 김병천 | ko |
dc.contributor.author | 김지훈 | ko |
dc.date.accessioned | 2018-12-20T01:50:06Z | - |
dc.date.available | 2018-12-20T01:50:06Z | - |
dc.date.created | 2018-11-19 | - |
dc.date.created | 2018-11-19 | - |
dc.date.issued | 2018 | - |
dc.identifier.citation | 통계연구, v.23, no.1, pp.72 - 103 | - |
dc.identifier.issn | 1226-8275 | - |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10203/247176 | - |
dc.description.abstract | 본 연구에서는 기존 연구에서 주가지수 변동성을 잘 추정한다고 알려진 확률적 변동성(SV) 모형을 고려한 KOSPI200 최소분산 헤지포트폴리오 성과를 비교하였다. SV모형은 이전에 헤지 전략 연구에서 고려된 적 없었던 모형으로, 본 연구에서 처음 고려하였다는데 의의가 있다. 추정 결과 내표본에서는 SV모형의 헤지성과가 가장 우수한 것으로 나타났다. 또한 본 연구에서는 시간불변 헤지비율과 SV모형, GARCH모형으로 구한 시간가변 헤지비율을 가중합한 최적혼합 헤지비율(Shrinkage hedge ratio)을 제시하였다. 외표본 분석 결과 본 연구에서 도입한 혼합 헤지포트폴리오가 다양한 헤지기간에서 전반적으로 우수했다. 특히 현실적 헤지기간인 5일 이상의 헤지기간에서 SV모형을 이용한 혼합모형의 성과가 우수함을 보였으며, 이를 통해 본 연구에서 제시한 혼합 SV모형이 실무에서 유용하게 사용할 수 있는 모형이라는 결론을 도출하였다. | - |
dc.language | Korean | - |
dc.publisher | 통계청 | - |
dc.subject | 확률적 변동성 모형 | - |
dc.subject | 헤지비율 | - |
dc.subject | KOSPI200 | - |
dc.subject | 혼합 헤지 전략 | - |
dc.subject | MCMC | - |
dc.subject | Stochastic Volatility Model | - |
dc.subject | Hedge Ratio | - |
dc.subject | KOSPI200 | - |
dc.subject | Shrinkage Hedge Strategy | - |
dc.subject | MCMC | - |
dc.title | 확률적 변동성 모형을 이용한 최적혼합 헤지비율 추정: KOSPI200 지수를 중심으로 | - |
dc.title.alternative | Shrinkage Hedge Ratio with Stochastic Volatility Model: Application in KOSPI200 Index | - |
dc.type | Article | - |
dc.type.rims | ART | - |
dc.citation.volume | 23 | - |
dc.citation.issue | 1 | - |
dc.citation.beginningpage | 72 | - |
dc.citation.endingpage | 103 | - |
dc.citation.publicationname | 통계연구 | - |
dc.identifier.kciid | ART002329543 | - |
dc.contributor.localauthor | 김병천 | - |
dc.contributor.nonIdAuthor | 김지훈 | - |
dc.description.isOpenAccess | N | - |
dc.subject.keywordPlus | 확률적 변동성 모형 | - |
dc.subject.keywordPlus | 헤지비율 | - |
dc.subject.keywordPlus | KOSPI200 | - |
dc.subject.keywordPlus | 혼합 헤지 전략 | - |
dc.subject.keywordPlus | MCMC | - |
dc.subject.keywordPlus | Stochastic Volatility Model | - |
dc.subject.keywordPlus | Hedge Ratio | - |
dc.subject.keywordPlus | KOSPI200 | - |
dc.subject.keywordPlus | Shrinkage Hedge Strategy | - |
dc.subject.keywordPlus | MCMC | - |
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