확률적 변동성 모형을 이용한 원화 환율 변동성 추정 = Volatility estimation with stochastic volatility model : application in korean exchange market

Cited 0 time in webofscience Cited 0 time in scopus
  • Hit : 78
  • Download : 0
기존의 원화 환율의 실증 연구에서는 환율의 변동성을 설명하기 위해 주로 GARCH 타입의 모형을 사용하였다. 본 연구에서는 GARCH 타입의 모형 보다 환율 변화를 잘 추정하는 것으로 알려진 확률적 변동성 모형으로 주요 원화 환율을 추정하였다. 원-달러, 원-엔, 원-유로, 원-파운드 총 네 개의 주요 환율의 변동성을 확률적 변동성 모형과 GARCH(1,1) 모형을 이용하여 추정하고 비교 분석하였다. 추정 결과 확률적 변동성 모형의 적합도가 GARCH(1,1) 모형보다 높은 것으로 나타났다. 정규성 검정 결과 GARCH(1,1) 모형이 변동성의 극단치를 잘 추정하지 못하는 데 반해 확률의 변동성 모형은 극단적인 변동성 또한 잘 추정하는 것으로 나타났다. 변동성의 극단치 추정 능력은 확률적 변동성 모형이 GARCH(1,1) 모형 보다 더 높은 적합성을 보이는 이유 중 하나로 판단 된다.
Advisors
김병천researcherKim, Byung Chunresearcher
Description
한국과학기술원 :경영공학부,
Publisher
한국과학기술원
Issue Date
2017
Identifier
325007
Language
kor
Description

학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 경영공학부, 2017.2,[iii, 36 p. :]

Keywords

확률적 변동성 모형▼aGARCH▼a원화환율▼a변동성추정▼aMCMC; Stochastic Volatility Model▼aGARCH▼aKRW exchange rate▼aVolatility estimation▼aMCMC

URI
http://hdl.handle.net/10203/242715
Link
http://library.kaist.ac.kr/search/detail/view.do?bibCtrlNo=708603&flag=dissertation
Appears in Collection
MT-Theses_Master(석사논문)
Files in This Item
There are no files associated with this item.

qr_code

  • mendeley

    citeulike


rss_1.0 rss_2.0 atom_1.0